تحلیل طلا

طلا یکی از گران بها ترین کالا ها در جهان است که در طول تاریخ به عنوان وسیله ای برای حفظ ارزش و نیز مبادله مورد استفاده قرار گرفته است.
در این مقاله، متوجه خواهید شد که طلا به چه منظوری مورد استفاده قرار می گیرد، تاریخچه بازار و نحوه عملکرد آن چگونه است و چه چیزی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد.

نکات اصلی

• طلا چیست و چه کاربردی دارد؟
• چه چیزی بر قیمت طلا تاثیر می گذارد؟
• چگونه می توان طلا را معامله کرد؟

طلا چیست و چه کاربردی دارد؟

طلا یک فلز گرانبها است که در طول تاریخ به دلیل رنگ زنده، انعطاف پذیری و چکش خاری و کمیابی نسبی، مورد توجه بوده است.
به عنوان یک عنصر جدایی ناپذیر در تولید جواهرات و هم چنین قابلیت استفاده در صنایع الکترونیک، طلا همواره یکی از محبوب ترین کالاها در میان اقشار مختلف جامعه بوده است.
طلا به دلیل تمایل به حفظ یا افزایش ارزش خود در دوره های آشفتگی بازار، همیشه به عنوان یک ابزار پولی و همچنین دارایی ایمن مورد استفاده قرار گرفته است.

تاریخچه طلا به عنوان یک طبقه دارایی

برای هزاران سال، انسان ها حق بیمه بالایی برای طلا قائل شده اند. این نماد واحد پول برخی از مشهورترین تمدن های جهان، مانند امپراتوری مصر باستان و روم بوده است.
از اواخر قرن نوزدهم تا آغاز جنگ جهانی اول، ارزش ارزهای مختلف به مقدار مشخصی از طلا پیوند خورده بود.

با پایان جنگ جهانی دوم، اکثر اقتصادهای بزرگ کره زمین در یک سیستم مالی مبتنی بر قیمت تعیین شده طلا، که به دلار آمریکا گره خورده بود، فعالیت می کردند. این مسئله در سال 1971 زمانی که ایالات متحده تصمیم گرفت همسویی دلار خود را با کالا متوقف کند، پایان یافت.
در حالی که این فلز گرانبها به عنوان یک ارز رسمی عمل نمی کند، اما قیمت آن همچنان یک عنصر بسیار تأثیرگذار در بازارهای مالی و اقتصادهای جهان است.

چه چیزی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد؟

عواملی که بر قیمت طلا تأثیر می گذارند عبارتند از ثبات، عرضه و تقاضا، تصمیمات بانک مرکزی و حجم معاملات از طریق ETF.

ثبات

طلا به عنوان ابزار مالی زیربنای ارزهای جهانی، دارایی نسبتا مطمئنی در نظر گرفته می شود.
قیمت آن در مواقع آشفتگی افزایش می یابد، زیرا دولت ها و سرمایه گذاران به عنوان پوششی در برابر عدم اطمینان به آن روی می آورند.
برعکس، قیمت طلا معمولاً در زمان‌های باثبات کاهش می‌یابد، زیرا راه‌های سرمایه‌گذاری پرمخاطره‌تر اما بالقوه سودآورتر قابل دوام‌تر می‌شوند.

عرضه و تقاضا

مانند بسیاری از دارایی های موجود در بازار آزاد، مازاد تقاضا برای طلا (معمولاً برای جواهرسازی، یا ساخت برخی محصولات پزشکی، صنعتی و تکنولوژیکی) قیمت طلا را بالا می برد (با فرض ثابت بودن عرضه).

از سوی دیگر، تضعیف تقاضا اغلب بر ارزش آن اثر معکوس دارد و قیمت را پایین می‌آورد (با فرض ثابت بودن عرضه).

بسیاری از ذخایر طلای جهان توسط بانک های مرکزی در کشورهای توسعه یافته، در مکان هایی مانند اروپا و آمریکای شمالی کنترل می شود.

در نتیجه، این بانک ها قدرت قیمت گذاری بسیار زیادی در بازارهای جهانی طلا دارند. اگر بانک ها به طور ناگهانی میزان طلای خود را افزایش یا کاهش دهند، این امر تأثیر بزرگی بر قیمت طلا خواهد داشت.
بنابراین بانک‌های مرکزی بر تعهد مشترک (هر چند غیررسمی) برای خودداری از مشارکت یکجانبه در فروش طلا در مقیاس بزرگ که می‌تواند بازارهای جهانی را بی‌ثبات کند، تأکید دارند.

بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری بزرگ مقدار قابل توجهی طلای فیزیکی را در اختیار دارند. بنابراین، ورودی و خروجی از چنین صندوق هایی می تواند با تغییر عرضه و تقاضای فیزیکی در بازار، بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

چگونه طلا بر ارزها تأثیر می گذارد

وقتی صحبت از رابطه طلا با ارزها می شود، همبستگی آن با دلار یک نقطه بحث اصلی است زیرا دلار آمریکا به عنوان مکانیزم و معیار قیمت گذاری طلا در نظر گرفته می شود. زمانی که ارزش دلار آمریکا افزایش می‌یابد، خرید طلا برای سایر کشورها گران‌تر می‌شود.

که در نهایت موجب کاهش تقاضا می شود، به همین دلیل است که معمولاً یک رابطه معکوس بین دلار آمریکا و قیمت طلا وجود دارد.

علاوه بر این، زمانی که دلار شروع به از دست دادن ارزش خود می کند، سرمایه گذاران به طلا به عنوان یک جایگزین امن نگاه می کنند و نهایتا قیمت طلا افزایش پیدا می کند.

همچنین، ارزش طلا با ارزش واردات و صادرات یک کشور مرتبط است. کشورهایی که طلا صادر می کنند یا به ذخایر طلا دسترسی دارند، با افزایش قیمت طلا، به دلیل افزایش ارزش کل صادرات کشور، شاهد تقویت ارزش ارز ملی خود خواهند بود.

چگونه می توان طلا را معامله کرد؟

روش‌های مختلفی برای معامله طلا وجود دارد، می توان آن را به عنوان یک دارایی فیزیکی خریداری کرد، با استفاده از معاملات آتی و اختیار معامله در بازار کالاها معامله کرد، یا از طریق صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF مورد خرید و فروش قرار داد.

دلایل سرمایه گذاری در طلا

معامله گران ممکن است به تجارت طلا فکر کنند زیرا:

زمانی که به دلیل مخاطرات ژئوپولوتیک مانند جنگ، مردم نیاز به حفظ ارزش ثروت خود باشند.

در زمان تضعیف دلار آمریکا و پوشش ریسک تورم

برای حفظ یک سبد متنوع از کالاها، سهام، اوراق قرضه و غیره.